Первое, что приходит в голову, что вязать из этой пряжи (Хозяюшка-рукодельница, пост ниже) - это мочалки, но!

фантазия рукодельниц безгранична)))
Итак, применение:
- мочалки детские в виде зверюшек, взрослые;
- аксессуары: сумки, кошельки, косметички и т.д.;
- вазы, корзинки;
- коврики;
- подставки под горячее;
- в рукоделии, например, для вязания цветов, и многое другое.
Примеры изделий из интернета: