Компания PVH отчиталась о превзошедших ожидания результатах за II квартал и улучшила прогноз на год даже с учетом просадки выручки. И все же бумаги фирмы в ходе предварительных торгов 28 августа снизились на 8%. Скорректированная EPS компании на ценную бумагу составила $3,01, что выше аналитического прогноза, говорившего о $2,29. Она выручила $2,07 миллиарда, что соответствует аналитическим прогнозам, но на 6% ниже, чем годом ранее. Об этом пишут на btg-capital.com отзывы. Хорошие результаты PVH связаны с увеличением валовой маржи на 250 б. п., до 60,1%. Такой итог отражает выгоду от перемены структуры каналов, уменьшения продаж в пользу оптовиков с небольшой маржей и падение себестоимости товаров. Еще она заявила, что сократила запасы на 12% год к году. CEO фирмы Стефан Ларссон заявил, что она исполнила обязательства и превзошла ожидания по прибыли на II квартал в значительной степени благодаря дисциплинированному исполнению плана PVH+. Фирма улучшила прогноз по скорректированной EPS на 2024-й до $11,55-11,8 (ранее она говорила об $11-11,25). Также она подтвердила ожидания по снижению выручки на 6-7% против 2023-го. Улучшенный прогноз частично обусловлен налоговой выгодой, полученной в итоге положительного урегулирования длительного аудита в международной юрисдикции. Сейчас PVH ждет, что эффективная налоговая ставка в год составит 16%, тогда как ранее речь шла о примерно 20%. В ближайшее время акции PVH могут продолжить снижаться Фирма прогнозирует, что ее прибыль без учета GAAP в III квартале будет равна примерно $2,5, тогда как сторонние эксперты ждут $3,1. Эксперты считают, что такое расхождение ожиданий говорит о том, что макроэкономический спортивный фон стал для PVH умеренно сложнее в течение нескольких последних месяцев. По словам аналитиков BTG Capital, этот фактор способен отразиться на цене акций PVH на короткой дистанции, так как рынок часто концентрируется на «скорости перемен». В то же время они считают бренд компании сильным. Также у нее есть прочный баланс, позволяющий стимулировать долговременный рост прибыли. Эксперты ждут, что фирма выйдет на двузначный процентный рост годового темпа роста в EPS. В JPMorgan отметили, что увеличение прогноза PVH отражает уменьшение налоговой льготы, составляющей $0,55 на ценную бумагу, имевшее место во II квартале. В то же время руководство фирмы фактически снизило риски, связанные с прогнозом по выручке и валовой прибыли за второе полугодие. При этом для компенсации будет применяться увеличение фундаментальной прибыли на ценную бумагу за второй квартал в размере $0,2. #btg_capital #btg_capital_com #btg
BTG Capital
PVH Corp улучшила прогноз на год
Компания PVH отчиталась о превзошедших ожидания результатах за II квартал и улучшила прогноз на год даже с учетом просадки выручки. И все же бумаги фирмы в ходе предварительных торгов 28 августа снизились на 8%. Скорректированная EPS компании на ценную бумагу составила $3,01, что выше аналитического прогноза, говорившего о $2,29. Она выручила $2,07 миллиарда, что соответствует аналитическим прогнозам, но на 6% ниже, чем годом ранее. Об этом пишут на btg-capital.com отзывы.
Хорошие результаты PVH связаны с увеличением валовой маржи на 250 б. п., до 60,1%. Такой итог отражает выгоду от перемены структуры каналов, уменьшения продаж в пользу оптовиков с небольшой маржей и падение себестоимости товаров. Еще она заявила, что сократила запасы на 12% год к году. CEO фирмы Стефан Ларссон заявил, что она исполнила обязательства и превзошла ожидания по прибыли на II квартал в значительной степени благодаря дисциплинированному исполнению плана PVH+.
Фирма улучшила прогноз по скорректированной EPS на 2024-й до $11,55-11,8 (ранее она говорила об $11-11,25). Также она подтвердила ожидания по снижению выручки на 6-7% против 2023-го. Улучшенный прогноз частично обусловлен налоговой выгодой, полученной в итоге положительного урегулирования длительного аудита в международной юрисдикции. Сейчас PVH ждет, что эффективная налоговая ставка в год составит 16%, тогда как ранее речь шла о примерно 20%.
В ближайшее время акции PVH могут продолжить снижаться
Фирма прогнозирует, что ее прибыль без учета GAAP в III квартале будет равна примерно $2,5, тогда как сторонние эксперты ждут $3,1. Эксперты считают, что такое расхождение ожиданий говорит о том, что макроэкономический спортивный фон стал для PVH умеренно сложнее в течение нескольких последних месяцев.
По словам аналитиков BTG Capital, этот фактор способен отразиться на цене акций PVH на короткой дистанции, так как рынок часто концентрируется на «скорости перемен». В то же время они считают бренд компании сильным. Также у нее есть прочный баланс, позволяющий стимулировать долговременный рост прибыли. Эксперты ждут, что фирма выйдет на двузначный процентный рост годового темпа роста в EPS.
В JPMorgan отметили, что увеличение прогноза PVH отражает уменьшение налоговой льготы, составляющей $0,55 на ценную бумагу, имевшее место во II квартале. В то же время руководство фирмы фактически снизило риски, связанные с прогнозом по выручке и валовой прибыли за второе полугодие. При этом для компенсации будет применяться увеличение фундаментальной прибыли на ценную бумагу за второй квартал в размере $0,2.
#btg_capital
#btg_capital_com
#btg