👀 Некоторые клиенты Тинькофф Инвестиций 18 февраля получили уведомление о «неофициальном байбэке» американской Meta Platforms ($FB), в рамках которого инвесторы смогут продать акции по $260 за штуку.

На тот момент бумаги стоили примерно $209 за акцию. Байбэк был «неофициальным», потому что акции планировала выкупить не сама Meta, а не связанная с ней американская компания Tutanota LLC.
За последний год Tutanota объявила о десяти таких выкупах. Во всех случаях речь шла об акциях известных компаний: PayPal Holdings ($PYPL), Netflix ($NFLX), The Walt Disney Company ($DIS), Bank of America ($BAC), Intel ($INTC), Microsoft ($MSFT) и других. Премия к цене в момент объявления составляла 5—15%, срок действия предложения — месяц, а в отдельных случаях — два месяца. Tutanota могла продлить оферту на 45—180 дней.
Обратный выкуп акций, или байбэк, — это всегда хорошая новость для инвесторов, особенно если это формат выкупа по фиксированной цене. Но любимую схему инвесторов давно научились использовать в своих целях недобросовестные игроки — в надежде, что инвестор не заметит разницы.
❓ Главный подвох такого предложения — цена. Формально она включает премию к рынку, но только в момент публикации. При этом выкуп проводится с условием: в момент сделки цена выкупа должна быть ниже рынка. Если условие не достигнуто, покупатель может продлить оферту. Инвесторов могут ждать и другие неприятные сюрпризы. Цена выкупа может быть меньше объявленной, так как покупатель не раскрывает всех расходов и сборов на сделку. У компании может и не быть денег на покупку акций. В этом случае инвестор расстается с бумагами сразу, а вот плату получает через недели или месяцы, а в худшем случае — никогда. Наконец, у инвестора может не быть права отозвать заявку в течение в срока действия предложения.
Чтобы не потерять деньги на фейковом байбэке, всегда внимательно читайте предложение покупателя и информацию от компании-эмитента.
А вы сталкивались с такими предложениями?