Промышленный индекс Доу-Джонса содержит три удивительные сделки, скрывающиеся на виду у оппортунистических инвесторов
Возможно, вам не нужно напоминать, но этот год был тяжелым для инвестиционного сообщества. Рынок облигаций переживает худший год в своей истории, а зависимый от роста Nasdaq Composite, который возглавлял более широкий рынок большую часть прошлого десятилетия, упал на 38% за последний год.
Однако на фоне этой бойни 30-компонентный индекс Dow Jones Industrial Average (^DJI) показал достаточно хорошие результаты. На прошлой неделе индекс Dow снизился всего на 5,5% по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о качестве компаний, входящих в Dow Jones Industrial Average.
Но если индекс не упал так сильно, как Nasdaq Composite и S&P 500, это не значит, что на виду не прячутся удивительные сделки. Вот три акции Dow, которые являются феноменальными покупками в конце года.
Walt Disney
Первая акция промышленного индекса Доу-Джонса, которая может стать отличной покупкой в конце года, - это медиагигант Walt Disney (DIS 0,74%).
Обычно уверенно стоящий на ногах "Дом мыши" был очень склонен к промахам с начала пандемии COVID-19. В дополнение к снижению посещаемости своих тематических парков, Disney имеет дело со снижением посещаемости кинотеатров. Глазурью на торте стало то, что убытки от потокового сервиса оказались больше, чем ожидалось, в то время, когда инвесторы более критично относятся к итоговым результатам, чем когда-либо за последнее десятилетие.
Но если компания Walt Disney и продемонстрировала что-то за многие десятилетия, так это то, что компания устойчива. Это объясняется множеством конкурентных преимуществ.
Например, немногие компании обладают такой способностью взаимодействовать с потребителями, как Walt Disney. Будь то четырехлетний ребенок, впервые посещающий Диснейленд, или бабушка или дедушка, смотрящий фильм Disney со своим внуком, продукты, услуги и персонажи компании призваны объединить людей всех возрастов посредством использования воображения.
Отсюда вытекает еще один ключевой момент: Уолт Дисней обладает превосходной ценовой мощью. С момента открытия Диснейленда в Южной Калифорнии в 1955 году цена самого дешевого входного билета выросла на 10 300%! Для сравнения, это примерно в 10 раз превышает темпы инфляции в США с 1955 года. На протяжении почти семи десятилетий люди доказывали, что они готовы платить высокую цену за впечатления, которые Disney может предложить им, их семье и друзьям.
Сегмент потокового вещания компании также может стать ключевым драйвером роста к середине десятилетия. Несмотря на значительные потери в ближайшем будущем, связанные с расширением компании, менее чем за три года после запуска Disney+ набрал более 164 миллионов подписчиков. По данным компании, потоковые сервисы должны стать прибыльными к 2024 году.
Хотя акции Walt Disney в этом году понесли потери, они дали терпеливым инвесторам точку входа в рынок.
Intel
Второй акцией Dow, которая представляет собой феноменальную покупку в конце года, является акция полупроводниковой компании Intel (INTC -0,80%).
Акции Intel снизились более чем на 50% с начала 2020 года из-за двух проблем. Во-первых, компания теряет долю рынка центральных процессоров (ЦП) в персональных компьютерах (ПК), мобильных устройствах и серверах центров обработки данных, уступая ключевому конкуренту Advanced Micro Devices. Во-вторых, Intel - циклическая компания. Ослабление перспектив роста в США в сочетании с проблемами цепочки поставок и исторически высокой инфляцией, как правило, является плохой новостью для прогноза доходов и прибыли компании.
Хотя Intel, несомненно, сталкивается с некоторыми весьма ощутимыми препятствиями в ближайшем будущем, компания расположила свои части головоломки для долгосрочного успеха.
Например, в начале этого года Intel заложила фундамент для двух заводов по производству чипов в Огайо. Этот проект стоимостью 20 миллиардов долларов, который должен начать производство в 2024 году, призван расширить сегмент литейных услуг Intel. Лучше всего то, что после того, как президент Джо Байден в августе подписал закон CHIPS and Science Act, теперь доступны субсидии на сумму около 53 миллиардов долларов США для помощи в строительстве отечественных заводов по производству чипов.
Пессимисты также, возможно, делают гору из кротового холмика, когда речь заходит о потере доли рынка процессоров Intel. Хотя ни одна потерянная доля рынка не должна восприниматься как должное, Intel по-прежнему занимает ведущее место в ПК, мобильных устройствах и серверах центров обработки данных. Денежный поток, генерируемый в этих областях, помогает компании получать превосходные дивиденды (доходность 5%), а также инвестировать в инициативы, направленные на более высокие темпы роста.
Одной из наиболее интересных возможностей для Intel является рост компании Mobileye Global, занимающейся разработкой автономных транспортных средств. Intel приобрела Mobileye за 15,3 миллиарда долларов в 2017 году и остается мажоритарным акционером после первичного публичного размещения акций Mobileye в конце октября. Mobileye генерирует рекордные объемы продаж, годовая выручка достигла $1,8 млрд.
Для долгосрочных инвесторов Intel предлагает исключительное соотношение риска и прибыли при текущей цене акций.
Salesforce
Третья и последняя акция Dow, которая может стать феноменальной покупкой в конце года, - это поставщик облачного программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) Salesforce (CRM -8,27%).
Программное обеспечение CRM используется компаниями, ориентированными на потребителей, для улучшения взаимодействия с существующими клиентами и повышения продаж.
Как и другие компоненты Dow в этом списке, акции Salesforce подверглись резкому падению в 2022 году. Акции упали на 40%, что значительно хуже, чем отмеченная (5,5%) годовая доходность промышленного индекса Доу-Джонса. В этой слабости можно винить в первую очередь экономику США и ястребиную денежно-кредитную политику. Растущая вероятность рецессии в сочетании с изъятием дешевого капитала по мере роста процентных ставок, вероятно, означает, что Salesforce столкнется с замедлением спроса на свое программное обеспечение CRM.
Конечно, Salesforce не попала бы в этот список, если бы не обладала четко выраженными конкурентными преимуществами, способными поддерживать двузначный рост и со временем сделать богаче своих терпеливых акционеров.
Первое, что следует отметить о компании Salesforce, это то, насколько доминирующей она стала в сфере CRM. Компания не только занимает первое место среди мировых поставщиков программного обеспечения CRM на протяжении последних девяти лет, по данным IDC, но и неуклонно увеличивает свою ведущую в отрасли долю рынка на протяжении практически всего этого времени. К концу 2021 года на ее долю пришлось 23,8% мировых расходов на CRM. Это больше, чем у четырех ближайших конкурентов в совокупности.
В развитие этого тезиса можно сказать, что программное обеспечение CRM - это устойчивая возможность двузначного роста. Хотя компании, ориентированные на предоставление услуг, являются наиболее логичными клиентами, мы наблюдаем растущее использование программного обеспечения CRM в промышленном, финансовом и медицинском секторах. Перевод: Salesforce имеет большие возможности для органического роста.
Помимо стабильного органического роста, соучредитель и исполнительный директор компании Марк Бениофф помог организовать ряд ключевых приобретений. Среди наиболее известных сделок - Tableau Software, MuleSoft и Slack Technologies. Хотя эти сделки обеспечивают новые каналы дохода для компании, на самом деле речь идет о расширении экосистемы услуг Salesforce и добавлении возможностей перекрестных продаж.
Поскольку цена акций компании серьезно снизилась, Salesforce выглядит выгодной сделкой для инвесторов, ориентированных на рост, по цене, примерно в 27 раз превышающей прогнозируемую Уолл-стрит прибыль на 2024 финансовый год.
Финансовая независимость и инвестирование
Промышленный индекс Доу-Джонса содержит три удивительные сделки, скрывающиеся на виду у оппортунистических инвесторов
Однако на фоне этой бойни 30-компонентный индекс Dow Jones Industrial Average (^DJI) показал достаточно хорошие результаты. На прошлой неделе индекс Dow снизился всего на 5,5% по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о качестве компаний, входящих в Dow Jones Industrial Average.
Но если индекс не упал так сильно, как Nasdaq Composite и S&P 500, это не значит, что на виду не прячутся удивительные сделки. Вот три акции Dow, которые являются феноменальными покупками в конце года.
Walt Disney
Обычно уверенно стоящий на ногах "Дом мыши" был очень склонен к промахам с начала пандемии COVID-19. В дополнение к снижению посещаемости своих тематических парков, Disney имеет дело со снижением посещаемости кинотеатров. Глазурью на торте стало то, что убытки от потокового сервиса оказались больше, чем ожидалось, в то время, когда инвесторы более критично относятся к итоговым результатам, чем когда-либо за последнее десятилетие.
Но если компания Walt Disney и продемонстрировала что-то за многие десятилетия, так это то, что компания устойчива. Это объясняется множеством конкурентных преимуществ.
Например, немногие компании обладают такой способностью взаимодействовать с потребителями, как Walt Disney. Будь то четырехлетний ребенок, впервые посещающий Диснейленд, или бабушка или дедушка, смотрящий фильм Disney со своим внуком, продукты, услуги и персонажи компании призваны объединить людей всех возрастов посредством использования воображения.
Отсюда вытекает еще один ключевой момент: Уолт Дисней обладает превосходной ценовой мощью. С момента открытия Диснейленда в Южной Калифорнии в 1955 году цена самого дешевого входного билета выросла на 10 300%! Для сравнения, это примерно в 10 раз превышает темпы инфляции в США с 1955 года. На протяжении почти семи десятилетий люди доказывали, что они готовы платить высокую цену за впечатления, которые Disney может предложить им, их семье и друзьям.
Сегмент потокового вещания компании также может стать ключевым драйвером роста к середине десятилетия. Несмотря на значительные потери в ближайшем будущем, связанные с расширением компании, менее чем за три года после запуска Disney+ набрал более 164 миллионов подписчиков. По данным компании, потоковые сервисы должны стать прибыльными к 2024 году.
Хотя акции Walt Disney в этом году понесли потери, они дали терпеливым инвесторам точку входа в рынок.
Intel
Акции Intel снизились более чем на 50% с начала 2020 года из-за двух проблем. Во-первых, компания теряет долю рынка центральных процессоров (ЦП) в персональных компьютерах (ПК), мобильных устройствах и серверах центров обработки данных, уступая ключевому конкуренту Advanced Micro Devices. Во-вторых, Intel - циклическая компания. Ослабление перспектив роста в США в сочетании с проблемами цепочки поставок и исторически высокой инфляцией, как правило, является плохой новостью для прогноза доходов и прибыли компании.
Хотя Intel, несомненно, сталкивается с некоторыми весьма ощутимыми препятствиями в ближайшем будущем, компания расположила свои части головоломки для долгосрочного успеха.
Например, в начале этого года Intel заложила фундамент для двух заводов по производству чипов в Огайо. Этот проект стоимостью 20 миллиардов долларов, который должен начать производство в 2024 году, призван расширить сегмент литейных услуг Intel. Лучше всего то, что после того, как президент Джо Байден в августе подписал закон CHIPS and Science Act, теперь доступны субсидии на сумму около 53 миллиардов долларов США для помощи в строительстве отечественных заводов по производству чипов.
Пессимисты также, возможно, делают гору из кротового холмика, когда речь заходит о потере доли рынка процессоров Intel. Хотя ни одна потерянная доля рынка не должна восприниматься как должное, Intel по-прежнему занимает ведущее место в ПК, мобильных устройствах и серверах центров обработки данных. Денежный поток, генерируемый в этих областях, помогает компании получать превосходные дивиденды (доходность 5%), а также инвестировать в инициативы, направленные на более высокие темпы роста.
Одной из наиболее интересных возможностей для Intel является рост компании Mobileye Global, занимающейся разработкой автономных транспортных средств. Intel приобрела Mobileye за 15,3 миллиарда долларов в 2017 году и остается мажоритарным акционером после первичного публичного размещения акций Mobileye в конце октября. Mobileye генерирует рекордные объемы продаж, годовая выручка достигла $1,8 млрд.
Для долгосрочных инвесторов Intel предлагает исключительное соотношение риска и прибыли при текущей цене акций.
Salesforce
Программное обеспечение CRM используется компаниями, ориентированными на потребителей, для улучшения взаимодействия с существующими клиентами и повышения продаж.
Как и другие компоненты Dow в этом списке, акции Salesforce подверглись резкому падению в 2022 году. Акции упали на 40%, что значительно хуже, чем отмеченная (5,5%) годовая доходность промышленного индекса Доу-Джонса. В этой слабости можно винить в первую очередь экономику США и ястребиную денежно-кредитную политику. Растущая вероятность рецессии в сочетании с изъятием дешевого капитала по мере роста процентных ставок, вероятно, означает, что Salesforce столкнется с замедлением спроса на свое программное обеспечение CRM.
Конечно, Salesforce не попала бы в этот список, если бы не обладала четко выраженными конкурентными преимуществами, способными поддерживать двузначный рост и со временем сделать богаче своих терпеливых акционеров.
Первое, что следует отметить о компании Salesforce, это то, насколько доминирующей она стала в сфере CRM. Компания не только занимает первое место среди мировых поставщиков программного обеспечения CRM на протяжении последних девяти лет, по данным IDC, но и неуклонно увеличивает свою ведущую в отрасли долю рынка на протяжении практически всего этого времени. К концу 2021 года на ее долю пришлось 23,8% мировых расходов на CRM. Это больше, чем у четырех ближайших конкурентов в совокупности.
В развитие этого тезиса можно сказать, что программное обеспечение CRM - это устойчивая возможность двузначного роста. Хотя компании, ориентированные на предоставление услуг, являются наиболее логичными клиентами, мы наблюдаем растущее использование программного обеспечения CRM в промышленном, финансовом и медицинском секторах. Перевод: Salesforce имеет большие возможности для органического роста.
Помимо стабильного органического роста, соучредитель и исполнительный директор компании Марк Бениофф помог организовать ряд ключевых приобретений. Среди наиболее известных сделок - Tableau Software, MuleSoft и Slack Technologies. Хотя эти сделки обеспечивают новые каналы дохода для компании, на самом деле речь идет о расширении экосистемы услуг Salesforce и добавлении возможностей перекрестных продаж.
Поскольку цена акций компании серьезно снизилась, Salesforce выглядит выгодной сделкой для инвесторов, ориентированных на рост, по цене, примерно в 27 раз превышающей прогнозируемую Уолл-стрит прибыль на 2024 финансовый год.