В портфельной теории Марковица (и, соответственно, в онлайновом калькуляторе Дивайдер активов московской биржи) доходностью считается отношение заработанного к тому, что вложили. То есть, когда вы в Дивайдере выбираете исследуемый интервал, то доходность активов и портфелей вычисляется именно на выбранном вами интервале. Доходность вычисляется так, будто бы вы в начале интервала купили актив (или портфель), а в конце интервала продали его. Разница этих цен делится на цену покупки. В качестве цен берутся дневные цены закрытия. Потом все эти доходности за выбранный интервал приводятся к годовым доходностям. Это нужно, чтобы можно было сравнивать доходности за разные выбранные интервалы. Например, чтобы доходность за 3 месяца можно было бы корректно сравнить с доходностью за 2 года. Понятно, что неприведенная доходность за 2 года, обычно, больше, чем неприведенная доходность за 3 месяца. Просто потому что за 2 года цена актива, обычно вырастает больше, чем за 3 месяца. Но, после приведения доходностей к годовому выражению, может получиться так, что среднегодовая доходность за 3 месяца оказалась больше, чем среднегодовая доходность за 2 года. Такое будет, если в течение исследуемых 3 месяцев актив показал средний рост цены больше, чем был средний рост цены того же актива за 2 года. Приведение обычных неприведенных доходностей к годовым доходностям в Дивайдере вычисляется по обычных формулам из учебников по финансовому анализу (формула сложных процентов). Годовые доходности, обычно, выражаются или в процентах или в виде десятичной дроби. Например, 15% годовых, это доходность 0.15. В Дивайдере все среднегодовые доходности выражаются в виде десятичных дробей, как, например, на этом графике, где годовые доходности отложены по вертикальной оси. P.S. Описание всех возможностей Дивайдера см. здесь: https://forecast.nanoquant.ru/calc/divider-moex.htm .
Инвестиционный портфель
ЧТО СЧИТАЕТСЯ ДОХОДНОСТЬЮ В ТЕОРИИ МАРКОВИЦА
В портфельной теории Марковица (и, соответственно, в онлайновом калькуляторе Дивайдер активов московской биржи) доходностью считается отношение заработанного к тому, что вложили.
То есть, когда вы в Дивайдере выбираете исследуемый интервал, то доходность активов и портфелей вычисляется именно на выбранном вами интервале.
Доходность вычисляется так, будто бы вы в начале интервала купили актив (или портфель), а в конце интервала продали его. Разница этих цен делится на цену покупки. В качестве цен берутся дневные цены закрытия.
Потом все эти доходности за выбранный интервал приводятся к годовым доходностям. Это нужно, чтобы можно было сравнивать доходности за разные выбранные интервалы. Например, чтобы доходность за 3 месяца можно было бы корректно сравнить с доходностью за 2 года.
Понятно, что неприведенная доходность за 2 года, обычно, больше, чем неприведенная доходность за 3 месяца. Просто потому что за 2 года цена актива, обычно вырастает больше, чем за 3 месяца.
Но, после приведения доходностей к годовому выражению, может получиться так, что среднегодовая доходность за 3 месяца оказалась больше, чем среднегодовая доходность за 2 года. Такое будет, если в течение исследуемых 3 месяцев актив показал средний рост цены больше, чем был средний рост цены того же актива за 2 года.
Приведение обычных неприведенных доходностей к годовым доходностям в Дивайдере вычисляется по обычных формулам из учебников по финансовому анализу (формула сложных процентов).
Годовые доходности, обычно, выражаются или в процентах или в виде десятичной дроби. Например, 15% годовых, это доходность 0.15.
В Дивайдере все среднегодовые доходности выражаются в виде десятичных дробей, как, например, на этом графике, где годовые доходности отложены по вертикальной оси.
P.S.
Описание всех возможностей Дивайдера см. здесь: https://forecast.nanoquant.ru/calc/divider-moex.htm .