На дне: какие акции российских компаний стоит покупать в 2022 году и на какие зарубежные рынки обратить внимание?
Ещё год назад частные инвесторы шли набиржу, как напраздник – за «длинным» рублём. Новот наихнесчастные головы обрушились иностранные санкции, потом меры правительства и Центробанка, ограничивающие операции скапиталами ивыбор иностранных ценных бумаг. Далее последовал исход иностранных компаний из России исбой инфраструктуры. Нофинансовые гуру как раз иучат покупать активы, когда рынок надне. Так, может быть, это время настало?Обвал нафондовом рынке: повод купить акции? Фото: sputniknews-uz.comКак прекрасны они: бриллиантовые дорогиПрошло три месяца смомента, когда многие частные инвесторы разочаровалось врынке ценных бумаг, потеряв наобвале Московской и Санкт-Петербургской биржи дотрети вложений.Март был показателен. Число сделок на Мосбирже было проведено сгулькин нос. Объём торгов еле перевалил через 635 млрд рублей против 4,409 триллионов рублей намарт 2021 года. Из11 миллионов частных владельцев счетов решились проводить сделки лишь 1,8 млн человек. Апрель имай поэтим параметрам выглядят немногим оживлённей.Тем временем исам фондовый рынок недавал расслабиться. Мало того, что активы резво упали вцене. Поведущим российским банкам шарахнули санкции, иначалась свистопляска смиграцией брокерских счетов. Например, Сбербанк, неспрашивая клиентов, перевёл иностранные ценные бумаги граждан в «Кит Финанс». Елена ШервудЗаместитель руководителя Службы по защите прав потребителей Банка РоссииКомментарий эксперта:После 24 февраля рынок сильно упал. Чтобы избежать обвала котировок и крупных потерь для инвесторов, Банк России ввёл на рынке серьёзные ограничения… Ряд банков, попавших под международные санкции, вынужден был перевести своих клиентов к другим брокерам. Эта мера позволила избежать заморозки активов клиентовКонечно, вмартовскую панику некоторые россияне пошли против ветра ирешили разместить кровные сбережения набиржах. Иначе говоря, нафондовом рынке продолжают пытать счастье те, кого принято называть спекулянтами – игроки, сбрасывающие иприобретающие облигации иакции понесколько раз надню. Ещё остались граждане, пока непридумавшие, вкакие другие инструменты перевложиться. И, наконец, просматривают биржевые котировки инвесторы, следующие советам знаменитых миллиардеров, – покупать тогда, когда рынок упал ниже плинтуса.Как поясняет управляющий директор департамента развития бизнеса Мосбиржи Кирилл Пестов, отдельные персоны увидели возможность для себя купить активы, которые стали заманчиво доступны – например, предпочитая ОФЗ сгодовой доходностью 17-18% депозитам с23%. Потому что ОФЗ – это надолго, авысокие ставки повкладам – лишь натри месяца.Сэкспертом согласен глава Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев: по-прежнему есть те, кто намерен скупать подешевевшие активы. И, глядя наэто «барахтанье», часть разочаровавшихся граждан тоже начинает думать: анепора линам вернуться?Гудбай, Америка, где янебуду никогдаНотогда закономерно встаёт вопрос, каким именно ценным бумагам внепростой ситуации отдать предпочтение? До24февраля эта проблема недавила столь остро – две трети денег частных инвесторов «жирели» натучных ценных бумагах американо-европейских гигантов типа детищ Илона Маска или Марка Цукерберга.Конечно, есть различные кривые дорожки, позволяющие инвестировать взападные активы исегодня. Вчастности, всамом начале кризиса подсуетилась УК «Тинькофф Капитал» споиском лояльного депозитария. Итеперь уюрлица есть возможность продавать ипокупать иностранные ценные бумаги, получать поним дивиденды иреинвестировать их.Нотакие обходные пути, как тропы Хо Ши Мина, пребывают под перманентным обстрелом санкциями состороны западных политиков. Теже ETF (иноземный формат ПИФов), просвещает управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров, как правило, зарегистрированы в Ирландии – аэто теперь недружественная юрисдикция. Ихобращение сейчас затруднено – поаналогии синостранными акциями. Михаил МамутаЧлен Совета директоров Банка России, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка РоссииКомментарий эксперта:Одним из последствий санкций, с которыми мы столкнулись, является практически полная изоляция российских институтов от мировой финансовой системы. В частности, это привело к тому, что многие международные инструменты, к которым привыкли инвесторы, стали менее доступны или временно заморожены. На россиян обрушились блокировки и невозможность использовать эти активыПри этом ЕСстабильно продолжает конструировать очередные пакеты санкций против РФ, ивлюбой момент нарынок может поступить свежая порция негативных новостей. Небездействует ироссийская сторона. То Казначейство Великобритании отзывает у Мосбиржи статус «признанной биржи», лишая своих игроков налоговых льгот. То Минфин визирует распоряжение, согласно которому компании РФдолжны уйти синостранных бирж, расторгнув договоры оразмещении своих ценных бумаг.И, как комментирует руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, кризис ещё недошел допика, опутях выправления можно будет говорить после относительной стабилизации политической ситуации.А Дмитрий Александров добавляет:Сложно сказать, какие ещё санкции иконтрсанкции могут нас ждать. Вусловиях открытой конфронтации запрет нафинансирование экономики стратегического противника, втом числе через вложение вакции, яоцениваю как весьма вероятныйВобщем, резюмирует руководитель Экспертного совета позащите прав розничных инвесторов Банка России Ростислав Кокорев, внедалекой перспективе нарынке иностранных ценных бумаг более активную роль станут играть крупные частные инвесторы. Это как минимум. Амелкие исредние частные инвесторы станут ориентироваться наболее понятные имименее рискованные сегменты рынка. Тоесть, нанаше, родное.Вжёлтом облаке СансарыЕсть ещё Восток. Например, Китай. Но «китайский рынок интересен вдолгосрочном плане, помере реализации стратегического потенциала экономики. Вкраткосрочном плане, однако, там фиксируются большие проблемы слокдаунами, рынком недвижимости, транспарентностью компаний. Поэтому вближайшее время, тем более нафоне обвала мировых рынков, ябыне инвестировал в Китай», — предупреждает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.Идём на Восток: точнее, наихфондовые биржи. Фото: em-finance.ruВпрочем, Восток обширен, как пицца из Книги рекордов Гиннеса. «Среди западных площадок можно обратить внимание нарынок Индии, Индонезии, атакже Гонконга. Ликвидность данных рынков неплохая, при этом существует широкий ассортимент акций», — искушает главный аналитик Промстройбанка Владимир Соловьев. Исейчас ведущие брокеры России спешно ведут переговоры синостранными брокерами стран, которые неприсоединились ксанкциям. Акое укого такие взаимоотношения уже налажены.Ноздесь тоже необходится без дёгтя. Во-первых, если какая-либо страна пока неприсоединилась ксанкциям, это незначит, что она неприсоединится никогда. Во-вторых, россияне вмассе совершенно непредставляют, какие голубые фишки рулят восточными рынками. Поэтому категорически непонимают, кому вкраях восходящего Солнца можно доверять свои рубли.Безусловно, современем понимание нагрянет. Ноэтого ещё нужно дождаться.Ален Делон непьёт одеколонИтак, остаются ценные бумаги российских эмитентов.«Иранский сценарий — наиболее близкий пример того, как может быть устроен фондовый рынок в России. Важно понимать, что инвестиции влокальные акции надесятилетнем периоде в Иране принесли инвесторам более 35% ежегодно. Втовремя, как инфляция была врайоне 25%. При этом рынок Ирана вырос, его структура изменилась, появились новые сектора. Также одним изпризнаков является явный разворот навосток. Поэтому такой сценарий вероятен. Более того, онуже частично реализуется», — сообщил входе конференции «Финам» персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Чечерин.Самые высокопоставленные лица из ЦБ и Минфина каждую неделю отмечаются заявлениями, дескать, российскому фондовому рынку остаётся опираться только начастных инвесторов. И, как говорит руководитель отдела инвестиционного консультирования ФГ «Финам»: «Если мырассматриваем рынок РФ, тут вфаворитах удобрения ицветные металлы, мировой спрос накоторые сложно удовлетворить, исключив Россию изпоставщиков». Кабаков ЯрославДиректор по стратегии ИК «Финам»Комментарий эксперта:В текущем моменте мы имеем беспрецедентый рост сырьевого рынка – как только компании начнут отчитываться о восстановлении цепочек поставок. Как только наши металлурги найдут новые рынки сбыта, кроме Европы. Как только наши сырьевые компании сумеют перестроить свою логистикуБиржа: плюнуть изабыть, или все-таки…Впрочем, иродной фондовый рынок пока находится вожидании, поскольку невсе обстоятельства, вкоторых ему предстоит работать, прояснились доконца.Более того, часть брокерских компаний впоследние месяцы зашаталась стакой амплитудой, что покулуарам поползли слухи овозможных банкротствах. Понятно, что приобретённые россиянами ценные бумаги побольшому счёту защищены натакой случай Национальным клиринговым центром. Авот просто держать деньги наброкерском счёте вожидании выгодной конъюнктуры стало чревато.Икак долго продлится такое безвременье – непонятно. «Ситуация сложная, после шторма всегда штиль. Ближайшие два квартала ситуация кардинально неизменится, оптимальные инвестиционные горизонты пороссийским бумагам – 5-10 лет. Только вэтих временных рамках можно комфортно инвестировать вроссийский фондовый рынок. Мынесчитаем, что рынок достиг минимальных значений, возможно движение вниз ещё продолжится», — подсказывает главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.Вобщем, вывод следующий. Сейчас вкладываться вроссийские бумаги всерьёз инадолго — преждевременно ичревато, поскольку они пребывают нанизком старте. Благоразумней дождаться конца «спецоперации». Хотя инефакт, что сегодняшние вложения неокупятся сторицей.Напомним, мыобсуждаем некраткосрочные спекулятивные инвестиции, аперспективы долгосрочных вложений вценные бумаги. По материалам #Инвестиции #Акциикомпаний #Инвестиции #Рынки #Ценныебумаги
Новости банков: кредиты, финансы, экономика, №552к
:Владислав KupitiBlog-ru
На дне: какие акции российских компаний стоит покупать в 2022 году и на какие зарубежные рынки обратить внимание?
Ещё год назад частные инвесторы шли набиржу, как напраздник – за «длинным» рублём. Новот наихнесчастные головы обрушились иностранные санкции, потом меры правительства и Центробанка, ограничивающие операции скапиталами ивыбор иностранных ценных бумаг. Далее последовал исход иностранных компаний из России исбой инфраструктуры. Нофинансовые гуру как раз иучат покупать активы, когда рынок надне. Так, может быть, это время настало?Обвал нафондовом рынке: повод купить акции? Фото: sputniknews-uz.comКак прекрасны они: бриллиантовые дорогиПрошло три месяца смомента, когда многие частные инвесторы разочаровалось врынке ценных бумаг, потеряв наобвале Московской и Санкт-Петербургской биржи дотрети вложений.Март был показателен. Число сделок на Мосбирже было проведено сгулькин нос. Объём торгов еле перевалил через 635 млрд рублей против 4,409 триллионов рублей намарт 2021 года. Из11 миллионов частных владельцев счетов решились проводить сделки лишь 1,8 млн человек. Апрель имай поэтим параметрам выглядят немногим оживлённей.Тем временем исам фондовый рынок недавал расслабиться. Мало того, что активы резво упали вцене. Поведущим российским банкам шарахнули санкции, иначалась свистопляска смиграцией брокерских счетов. Например, Сбербанк, неспрашивая клиентов, перевёл иностранные ценные бумаги граждан в «Кит Финанс». Елена ШервудЗаместитель руководителя Службы по защите прав потребителей Банка РоссииКомментарий эксперта:После 24 февраля рынок сильно упал. Чтобы избежать обвала котировок и крупных потерь для инвесторов, Банк России ввёл на рынке серьёзные ограничения… Ряд банков, попавших под международные санкции, вынужден был перевести своих клиентов к другим брокерам. Эта мера позволила избежать заморозки активов клиентовКонечно, вмартовскую панику некоторые россияне пошли против ветра ирешили разместить кровные сбережения набиржах. Иначе говоря, нафондовом рынке продолжают пытать счастье те, кого принято называть спекулянтами – игроки, сбрасывающие иприобретающие облигации иакции понесколько раз надню. Ещё остались граждане, пока непридумавшие, вкакие другие инструменты перевложиться. И, наконец, просматривают биржевые котировки инвесторы, следующие советам знаменитых миллиардеров, – покупать тогда, когда рынок упал ниже плинтуса.Как поясняет управляющий директор департамента развития бизнеса Мосбиржи Кирилл Пестов, отдельные персоны увидели возможность для себя купить активы, которые стали заманчиво доступны – например, предпочитая ОФЗ сгодовой доходностью 17-18% депозитам с23%. Потому что ОФЗ – это надолго, авысокие ставки повкладам – лишь натри месяца.Сэкспертом согласен глава Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев: по-прежнему есть те, кто намерен скупать подешевевшие активы. И, глядя наэто «барахтанье», часть разочаровавшихся граждан тоже начинает думать: анепора линам вернуться?Гудбай, Америка, где янебуду никогдаНотогда закономерно встаёт вопрос, каким именно ценным бумагам внепростой ситуации отдать предпочтение? До24февраля эта проблема недавила столь остро – две трети денег частных инвесторов «жирели» натучных ценных бумагах американо-европейских гигантов типа детищ Илона Маска или Марка Цукерберга.Конечно, есть различные кривые дорожки, позволяющие инвестировать взападные активы исегодня. Вчастности, всамом начале кризиса подсуетилась УК «Тинькофф Капитал» споиском лояльного депозитария. Итеперь уюрлица есть возможность продавать ипокупать иностранные ценные бумаги, получать поним дивиденды иреинвестировать их.Нотакие обходные пути, как тропы Хо Ши Мина, пребывают под перманентным обстрелом санкциями состороны западных политиков. Теже ETF (иноземный формат ПИФов), просвещает управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров, как правило, зарегистрированы в Ирландии – аэто теперь недружественная юрисдикция. Ихобращение сейчас затруднено – поаналогии синостранными акциями. Михаил МамутаЧлен Совета директоров Банка России, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка РоссииКомментарий эксперта:Одним из последствий санкций, с которыми мы столкнулись, является практически полная изоляция российских институтов от мировой финансовой системы. В частности, это привело к тому, что многие международные инструменты, к которым привыкли инвесторы, стали менее доступны или временно заморожены. На россиян обрушились блокировки и невозможность использовать эти активыПри этом ЕСстабильно продолжает конструировать очередные пакеты санкций против РФ, ивлюбой момент нарынок может поступить свежая порция негативных новостей. Небездействует ироссийская сторона. То Казначейство Великобритании отзывает у Мосбиржи статус «признанной биржи», лишая своих игроков налоговых льгот. То Минфин визирует распоряжение, согласно которому компании РФдолжны уйти синостранных бирж, расторгнув договоры оразмещении своих ценных бумаг.И, как комментирует руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, кризис ещё недошел допика, опутях выправления можно будет говорить после относительной стабилизации политической ситуации.А Дмитрий Александров добавляет:Сложно сказать, какие ещё санкции иконтрсанкции могут нас ждать. Вусловиях открытой конфронтации запрет нафинансирование экономики стратегического противника, втом числе через вложение вакции, яоцениваю как весьма вероятныйВобщем, резюмирует руководитель Экспертного совета позащите прав розничных инвесторов Банка России Ростислав Кокорев, внедалекой перспективе нарынке иностранных ценных бумаг более активную роль станут играть крупные частные инвесторы. Это как минимум. Амелкие исредние частные инвесторы станут ориентироваться наболее понятные имименее рискованные сегменты рынка. Тоесть, нанаше, родное.Вжёлтом облаке СансарыЕсть ещё Восток. Например, Китай. Но «китайский рынок интересен вдолгосрочном плане, помере реализации стратегического потенциала экономики. Вкраткосрочном плане, однако, там фиксируются большие проблемы слокдаунами, рынком недвижимости, транспарентностью компаний. Поэтому вближайшее время, тем более нафоне обвала мировых рынков, ябыне инвестировал в Китай», — предупреждает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.Идём на Восток: точнее, наихфондовые биржи. Фото: em-finance.ruВпрочем, Восток обширен, как пицца из Книги рекордов Гиннеса. «Среди западных площадок можно обратить внимание нарынок Индии, Индонезии, атакже Гонконга. Ликвидность данных рынков неплохая, при этом существует широкий ассортимент акций», — искушает главный аналитик Промстройбанка Владимир Соловьев. Исейчас ведущие брокеры России спешно ведут переговоры синостранными брокерами стран, которые неприсоединились ксанкциям. Акое укого такие взаимоотношения уже налажены.Ноздесь тоже необходится без дёгтя. Во-первых, если какая-либо страна пока неприсоединилась ксанкциям, это незначит, что она неприсоединится никогда. Во-вторых, россияне вмассе совершенно непредставляют, какие голубые фишки рулят восточными рынками. Поэтому категорически непонимают, кому вкраях восходящего Солнца можно доверять свои рубли.Безусловно, современем понимание нагрянет. Ноэтого ещё нужно дождаться.Ален Делон непьёт одеколонИтак, остаются ценные бумаги российских эмитентов.«Иранский сценарий — наиболее близкий пример того, как может быть устроен фондовый рынок в России. Важно понимать, что инвестиции влокальные акции надесятилетнем периоде в Иране принесли инвесторам более 35% ежегодно. Втовремя, как инфляция была врайоне 25%. При этом рынок Ирана вырос, его структура изменилась, появились новые сектора. Также одним изпризнаков является явный разворот навосток. Поэтому такой сценарий вероятен. Более того, онуже частично реализуется», — сообщил входе конференции «Финам» персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Чечерин.Самые высокопоставленные лица из ЦБ и Минфина каждую неделю отмечаются заявлениями, дескать, российскому фондовому рынку остаётся опираться только начастных инвесторов. И, как говорит руководитель отдела инвестиционного консультирования ФГ «Финам»: «Если мырассматриваем рынок РФ, тут вфаворитах удобрения ицветные металлы, мировой спрос накоторые сложно удовлетворить, исключив Россию изпоставщиков». Кабаков ЯрославДиректор по стратегии ИК «Финам»Комментарий эксперта:В текущем моменте мы имеем беспрецедентый рост сырьевого рынка – как только компании начнут отчитываться о восстановлении цепочек поставок. Как только наши металлурги найдут новые рынки сбыта, кроме Европы. Как только наши сырьевые компании сумеют перестроить свою логистикуБиржа: плюнуть изабыть, или все-таки…Впрочем, иродной фондовый рынок пока находится вожидании, поскольку невсе обстоятельства, вкоторых ему предстоит работать, прояснились доконца.Более того, часть брокерских компаний впоследние месяцы зашаталась стакой амплитудой, что покулуарам поползли слухи овозможных банкротствах. Понятно, что приобретённые россиянами ценные бумаги побольшому счёту защищены натакой случай Национальным клиринговым центром. Авот просто держать деньги наброкерском счёте вожидании выгодной конъюнктуры стало чревато.Икак долго продлится такое безвременье – непонятно. «Ситуация сложная, после шторма всегда штиль. Ближайшие два квартала ситуация кардинально неизменится, оптимальные инвестиционные горизонты пороссийским бумагам – 5-10 лет. Только вэтих временных рамках можно комфортно инвестировать вроссийский фондовый рынок. Мынесчитаем, что рынок достиг минимальных значений, возможно движение вниз ещё продолжится», — подсказывает главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.Вобщем, вывод следующий. Сейчас вкладываться вроссийские бумаги всерьёз инадолго — преждевременно ичревато, поскольку они пребывают нанизком старте. Благоразумней дождаться конца «спецоперации». Хотя инефакт, что сегодняшние вложения неокупятся сторицей.Напомним, мыобсуждаем некраткосрочные спекулятивные инвестиции, аперспективы долгосрочных вложений вценные бумаги.
По материалам
#Инвестиции #Акциикомпаний #Инвестиции #Рынки #Ценныебумаги