Некоторые размышления о сегодняшней ситуации в России.
Современный этап в развитии России С началом специальной военной операции (СВО) в феврале 2022 год в России начался новый этап в развитии страны. Этот этап, характеризуется совершенно новыми условиями в её развитии: - страна находится под давлением огромного числа санкций, ограничений развития со стороны наиболее развитых стран мира. Как следствие, экономика страны во многом лишилась доступа к современным западным технологиям и технике, что неизбежно скажется на ее дальнейшем развитии. Политика импортозамещения, призванная заместить утерянные возможности технологической модернизации по большому счету здесь не поможет. Ни одна страна мира как показывает мировой опыт не достигла каких-либо высот только за счет собственных усилий. - экономика страны с неизбежностью переходит на военные рельсы развития, наращивая военное производство. Постепенно раскручивается гонка вооружений во всем мире. Страны Запада медленно, но неотвратимо расконсервируют заржавевшие уже было военные заводы и наращивают производство вооружений. И этот процесс не закончится с окончанием СВО. России придётся участвовать в этой гонке, истощая свою гражданскую экономику. - идет процесс фрагментации единого мирового экономического пространства. Но этот процесс не может продолжаться слишком долго, это лишь зигзаг в объективном процессе глобализации. Такие процессы, отступления от процесса глобализации в истории уже были после первой и второй мировых войн, но затем объективный ход истории брал верх и мировое развитие возвращалось в колею интернализации экономических процессов. Так будет и в настоящее время. Фрагментация мирового хозяйства лишает Россию доступа к многим традиционным рынкам сбыта ее сырьевых товаров. Тем самым снижая валютные доходы необходимые для модернизации экономики. Рано или поздно глобализация возьмёт верх и мир вернется к своему единству, конечно, если не разразится термоядерная катастрофа. Все это создает значительную неопределённость в дальнейшем развитии России. Но все-таки можно указать на некоторые особенности ее дальнейшего экономического существования. Для успешного экономического развития любой страны необходимы инвестиции, которые и толкают экономику вверх. Чем больше объем инвестиций, тем больше экономический рост. Но инвестиции это не просто деньги, это вливание в экономику страны факторов производства: рабочей силы, техники, инноваций. То есть, для экономического роста нужно влить в производство дополнительную рабочую силу, дополнительную технику, повысить производительность труда. Как со всем этим обстоит дело в России на новом этапе ее развития? Как известно, в стране последние годы наблюдается большая нехватка рабочей силы. Не касаясь здесь в деталях причин такого положения, можно сказать, что главной из них является низкая производительность труда в экономике страны. Она в разы ниже чем в развитых странах Запада. Не имея свободной рабочей силы невозможно быстро наращивать производство достаточно высокими темпами в чему стремятся власти страны. Быстро же поднять производительность труда в стране и высвободить необходимую для роста экономики рабочую силу – задача архи трудная, требующая новой техники, передовых технологий и много времени, ничего этого в настоящее время нет и в ближайшее время не предвидится. Так что можно констатировать, с этой стороны значительного экономического роста в ближайшем будущем можно не ожидать. Новую технику, оборудование, технологии страна получала до 2022 года в основном из-за рубежа. В «Стратегии развития станкоинструментальной промышленности на период до 2035 года» отмечается, что текущий объем производства металлообрабатывающего оборудования покрывает лишь 17% внутреннего спроса, а вклад станкостроения в ВВП страны составляет лишь 0,02%, что в разы ниже показателей развитых стран мира. Наиболее сложную высокопроизводительную технику страна получала из других в основном недружественных стран. После начала СВО этот источник техники оказался во многом закрыт. Возможны поставки из Китая, но и он далеко не все что нужно производит, сам много оборудования импортирует из других стран. Параллельный импорт на продукцию подобного рода не распространяется, т.к. поставки таких стратегических товаров жестко отслеживаются недружественными странами. Развернуть собственное производство необходимых станков и оборудования по всей требуемой номенклатуре задача неподъемная ни одной стране мира, для РФ – это утопия. Так что и с этой стороны перспектив существенного экономического роста в перспективе ожидать не приходится. Что же касается инноваций, внедрения научно-технических достижений, то с этим в стране всегда были большие сложности. Собственно отставание в этом во многом погубило Советский Союз, но и в России с внедрением достижений научно-технического прогресса (НТП) большие сложности. (Достаточно сказать, что в Ю. Корее на 10 тыс. работников приходится порядка 1000 роботов, в РФ – только 5-6 роботов, в среднем по миру порядка 120). Внедрение результатов НТП в производство напрямую влияет на уровень производительности труда в стране, а это определяет и ее технический уровень и рост производства. Все государственные планы по повышению производительности труда в стране выполнены не были. Без современной техники нет надежд и на рост ее в ближайшем будущем. Таким образом, сегодняшнее положение и очевидно на ближайшее будущее с факторами роста российской экономики не дают надежд на существенный экономический рост в среднесрочной перспективе. Это не отменяет некоторого роста ВВП страны в ближайшие годы, но это рост близкий к нулю. Собственно за последние 31 год с 1991 года среднегодовые темпы роста экономики страны и составили менее 1%. Но каковы результаты первых двух лет нового этапа в развитии страны? После начала СВО и введения против России «ядерных» санкций все эксперты считали, что ВВП России в 2022 году снизится на 10 и более процентных пунктов. Такие прогнозы были связаны с тем, что в марте – апреле остановилась автомобильная отрасль, т.к. ушли практически все иностранные производители (кроме китайских), заводы встали. Началось сокращение производства на российских предприятиях, где использовались иностранные комплектующие, объявили об уходе с российского рынка иностранные торговые компании. Все это грозило обрушением российской экономики, но этого не произошло. ВВП страны упал лишь на 2,1% (а по уточненным через год Росстатом данным на 1,2%). Почему? Дело в том, что введенные в 2022 году Западом санкции не коснулись самой чувствительной сферы российской экономики – нефтегазового комплекса. Более того, опасаясь введения ограничений в этой области мировые цены на энергоносители рванули вверх, обеспечив РФ рекордные экспортные доходы. Экспорт РФ в 2022 году составил 591,5 млрд. долларов, импорт же существенно сократился до 259,1 млрд. долларов. Таким образом, профицит оказался рекордным в 332,4 млрд. долларов. Это собственно и смягчило падение ВВП страны. Но не только это. Со второй половины 2022 года, когда стало понятно, что украинская компания - это надолго, мощно начало расти военное производство, внося свой вклад в рост экономики. Значительно активизировалась строительная отрасль. Но говорить, что западные санкции совсем не сказываются на российской экономике - не правильно. С 2013 года по 2022 год, т.е. за последние десять лет среднегодовые темпы роста экономики РФ составили 0,9%, что указывает на стагнацию в стране. Во многом – это результат действия санкций, но не только. В 2022 году резко рванула вверх инфляция составив почти 12%, впервые за многие годы возник дефицит государственного бюджета в 2,1 трлн. рублей. Очевидно это связано с резким ростом военных расходов. Многие факторы, которые удерживали российскую экономику от резкого падения в 2022 году в 2023 году перестали действовать. 😊 Рост ВВП. В 2023 году по прогнозам Минэкономразвития в начале года ВВП страны мог вырасти на 2%. За 1 полугодие рост составил 1,5%. Но по результатам года рост составил примерно 3,6%. Такой рост обусловлен низкой базой 2022 года, когда экономика РФ падала, поэтому в 2023 году мы наблюдаем восстановительный рост. В 2024 году по мнению большинства экспертов рост ВВП может составить 1-2,5%. Впервые в 2023 году экономический рост обеспечивается не отраслями добывающей промышленности, а отраслями переработки. Их рост в 2023 года составил 7,5%. В значительной степени этот рост обеспечивается военным и связанными с ним производствами. Позиция по готовым металлическим изделиям, куда входят боеприпасы и военная техника выросла на 27,8%. Мотором экономического роста стали масштабные государственные инвестиции в первую очередь в ВПК и обрабатывающую промышленность. Но такого рода инвестиции имеют два изъяна: во-первых, они не могут обеспечить высокие темпы роста по всему фронту национальной экономики, хотя могут дать значительный эффект по отдельным направлениям, как правило это инфраструктурные проекты и военное производство. Во-вторых, государственные инвестиции на долгую перспективу не работают, если частные инвестиции в экономику не идут по тем или иным причинам. В то же время вливание государственных инвестиций в военное и связанное с ним производство дают быстрый эффект через рост ВВП страны. Достаточно дать деньги предприятиям ВПК и они, если есть свободные мощности и рабочая сила, а Россия унаследовала от СССР огромное количество предприятий оборонного комплекса, мощности которого последние десятилетия не были загружены, моментально начнут наращивать производство боеприпасов и военной техники. Все это отражается в росте валового продукта страны, но по сути не увеличивает богатство и благосостояние населения. Именно такая ситуация и произошла в российской экономике в 2023 году, в результате ВВП вырос на 3,6%. Но дальнейший рост экономики за счет этого фактора проблематичен, т. к. все мощности военного производства уже задействованы, предприятия работают в три смены. Военные расходы в 2023 году в России составили 8% ВВП страны, это вполне приемлемая процент, позволяющий вести войну долго. Долгие годы до этого Россия, накапливая валютные резервы, размещала их за границей в ценных бумагах США и Европы и это составляло более 10% ВВП страны. Такое изъятие финансовых ресурсов из экономики страны и последующая их потеря в результате заморозки за границей в принципе никак не сказывалось на развитии страны. Как будто их и вообще не было, так лишь строчка цифр в записи где-то на счетах в иностранном банке. Тем более не будет заметно для экономического развития отвлечение из гражданской экономики 8% от ВВП страны. Но экономика будет страдать по другим причинам. Для сравнения, доля военных расходов в Советском Союзе в 80-е годы 20 века составляла 13%. Интересно влияние военного производства и военных действий на экономику страны. В общем и целом военное производство и тем более война являются факторами разгона инфляции в экономике страны. Всё просто, в эти отрасли закачиваются значительные государственные средства в том числе и на зарплаты работникам и военнослужащим, но товар на оборонных предприятиях не производится. Снаряды, пушки, танки, военные самолеты, автоматы – это не товар, он населению не продается. То есть большие объемы денег в экономику вкачиваются, а эквивалентный им товар не производится, спрос со стороны работников военных предприятий растет, а предложение от их труда не появляется. Тем более это касается выплат военнослужащим – увеличенное денежное довольствие выплачивается, а дополнительная товарная масса под них не производится. Это мощный источник роста цен на товары. Но этим влияние военного производства на экономику не исчерпывается. Оно может стимулировать рост экономики в целом, не только в оборонном секторе. Рост доходов населения, занятого в растущих оборонных и связанных с ней отраслях и в военных действиях увеличивает совокупный спрос в стране, а это стимулирует рост всей экономики. Но экономика растет в том случае, если в стране есть свободные производственные мощности в гражданском производстве, есть свободная дополнительная рабочая сила, которая может быть привлечена на предприятия. Тогда денежная военная инъекция – мощный толчок к быстрому почти моментальному экономическому роста в стране. Это же создает условия для дальнейшего долговременного экономического роста, но для этого уже нужны инвестиции в новое производство, т.е. строительство новых фабрик и заводов. Но чтобы их построить опять же нужно где-то взять станки, оборудование и дополнительную рабочую силу. Всего этого в современной России нет. Нет ни свободных мощностей и рабочей силы, чтобы немедленно запустить производство востребованных товаров, нет и нужных средств производства (станков и оборудования), которые традиционно Россия закупала за рубежом, а в условиях санкций почти нет возможности их приобрести. В силу всех этих обстоятельств существенный экономический рост в стране не возможен ни в ближайшие годы, ни тем более в последующем. За последние 10 лет, начиная с 2013 года, среднегодовые темпы роста российской экономики оказались менее 1%, нет никаких веских причин для улучшения положения. В сложившихся в России условиях дефицита рабочей силы, свободных производственных мощностей рост совокупного спроса за счет накачки военных расходов может стимулировать увеличение объема импорта необходимых товаров, т.к. произвести их внутри страны нет никакой возможности. Фактически происходит стимулирование зарубежного производства. Также растет спрос на иностранную валюту, что способствует ее подорожанию. Рост совокупного спроса за счет накачки денег в военной сфере в свое время стал мощным источником роста гражданской экономики США до и после второй мировой войны. Но США находились совсем в другом положении, чем современная Россия: над ними не нависал айсберг санкций, были свободные производственные мощности и огромный резерв рабочей силы, имелась возможность получать инвестиции, новации, мозги со всех стран мира. Весь разрушенный послевоенный мир нуждался в американских товарах, тогда Америка была мировой фабрикой для остальных стран. Всего этого в современной России нет, наоборот. Поэтому раздувание военных расходов будет угнетать гражданский сектор и разжигать огонь инфляции. Нечто подобное было в Советском Союзе, что стало одной из причин его гибели. Хуже ситуация в нефтегазовой отрасли, особенно газовой. После потери премиального европейского рынка куда еще в 2021 году Газпром поставил 160 млрд. кубометров газа, а в 2023 году поставлено только порядка 23-25 млрд. кубометров. Такие огромные потери в продажах невозможно покрыть переориентацией на Восток, в Китай. Для этого нет прежде всего необходимой инфраструктуры, для Европы она создавалась многие десятилетия, начиная с 70-х годов 20 века. В 2023 году по магистральному газопроводу «Сила Сибири» Газпром поставил Китаю примерно 15-16 млрд. кубометров газа. В силу этого Газпром попал в сложную ситуацию. Есть проблемы с импортозамещением в промышленности, зачастую оно сводится к замене одних западных поставщиков на поставщиков из Китая и Азии. Во многих случаях импортозамещение носит регрессивный характер, ведется на основе устаревших технологий, за счет обратного проектирования и параллельного импорта. Это особенно заметно в автомобилестроении, в производстве отечественных самолетов. Производство продукта ведется не из получения возможных на мировом рынке лучших комплектующих, а из того что удалось достать по серым каналам или произвести самим, пусть и с худшими по сравнению с мировыми характеристиками. Получается заведомо посредственный, неконкурентный продукт. Из-за санкций не возможно достичь эффекта масштаба, производя только на внутренний рынок, из-за этого у производителей нет нужной рентабельности. Многие предприятия фактически существуют за счет государственного бюджета, что само по себе в рыночной экономике ненормально. Парадокс ситуации состоит так же в том, что для импортозамещения нужны масштабные поставки из-за рубежа, в основном из недружественных стран, большого количества машин, станков и оборудования, которое у нас не производится, но без которого что-либо заместить невозможно. В условиях массовых санкций со стороны стран Запада такие поставки не возможны. 😉 Инфляция. В 2023 году общая инфляция составила 7,4%, продовольственная инфляция может составить до 20% за год. По экспертным оценка в 2024 году инфляция может составить 5-6%. Инфляция растет по нескольким причинам. Во-первых, из-за ослабления рубля. Импортеры покупают валюту на бирже по более высокой цене. Соответственно цена всей импортной продукции в рублях пропорционально возрастает. Во-вторых, росту цен также способствует рост заработных плат и доходов, опережающий рост ВВП. По данным Росстата реальные располагаемые доходы населения в 2023 году выросли на 5,4%, в то время как ВВП увеличился на 3,6%. В первую очередь заработные платы растут в отраслях ВПК и у военных: государство из бюджета вбрасывает в экономику гигантские суммы, не обеспеченные товарной массой. На военных предприятиях работники получают увеличенную зарплату, но при этом товарную продукцию не производят, т.к. снаряды и пушки товаром не являются. Военнослужащие так же получают денежное довольствие в разу превышающее те суммы которые они получали раньше на гражданке – это тоже деньги не обеспеченные товаром. Дефицит рабочей силы, сложившийся в российской экономике, заставляет предпринимателей в частном секторе для удержания работников или для переманивания нужных специалистов поднимать им заработную плату. Во многом с экономической точки зрения это является не обоснованным. В результате всего этого совокупный спрос начинает превышать совокупное предложение, растет денежная масса в экономике, не обеспеченная товаром, все это выливается в рост цен. ЦБ РФ в качестве противодействия росту цен повышал в 2023 году ключевую ставку в течение года до 12%, а затем до 15 и 16%. Это имеет двоякие последствия: во-первых, удорожает кредит для бизнеса, что не способствует экономическому росту. Но это влияние на инвестиционный процесс и на экономический рост не нужно преувеличивать, что часто бывает. Дело в том, что кредитный ресурс в общем объеме инвестиций в России составляет лишь примерно 8%, подавляющая часть инвестиций имеет источником собственные финансовые средства предприятия, т.е. прибыль. Поэтому влияние высокой ключевой кредитной ставки на экономическую активность и экономический рост ограничено. В большей мере ограничения в получении кредита влияет на деятельность вновь создаваемых предприятий и стартапов, которые не имеют собственных накоплений. Так же высокая ключевая ставка окажет большое влияние на ипотечный рынок, что может сыграть негативную роль для строительной отрасли. Высокая ключевая ставка имеет ограниченное влияние на будущий экономический рост ещё и потому, что предприятия ВПК получают инвестиции на развитие из государственного бюджета практически бесплатно и в этом смысле никак не зависят от ставки ЦБ РФ. А этот сектор экономики и связанные с ним гражданские отрасли в настоящее время, т.е. в 2023-2024 годах является драйвером роста всей российской экономики, т.е. определяет её темпы на ближайшие годы. Кроме того, особо важные для государства гражданские предприятия имеют возможность получать кредиты по льготной ставке, когда государство субсидирует кредитование. И наконец, высокая ставка кредитования не имеет большого значения в тех случаях, когда у предприятий есть ограничения по мощностям (т.е. они полностью использованы) и по найму дополнительной рабочей силы. Что толку иметь финансовые ресурсы пусть даже бесплатные для расширения производства, если ты знаешь, что в условиях дефицита рабочей силы, не найдешь необходимого штата работников и не купишь в условиях санкций нужного оборудования, как правило зарубежного. В этих условиях кредитный ресурс попросту не нужен, его проблематично использовать. Высокая процентная ставка по кредитам в этой ситуации не имеет значения. Во-вторых, высокая ключевая ставка ЦБ РФ и как следствие высокие ставки по банковским депозитам стимулируют население сберегать деньги, а не тратить их. К тому же потребительские кредиты становятся значительно дороже и покупатели их берут меньше. Все это снижает совокупный спрос на рынке и не способствует экономическому росту, ограничивая производство. Зачем расширять производство, если продукция не покупается или покупается плохо. Девальвация рубля. Обвал рубля связан с падением экспорта российских товаров (нефть, газ, металл) и увеличением импорта. За 2023 года - объем экспорта снизился на 29% до 316,9 млрд. долл. Импорт же вырос на 18% до 213,3 млрд. долл. Таким образом, профицит внешней торговли сократился в 2,6 раза, до 103,6 млрд. долл. То есть приток валюты в страну сократился, а спрос на нее со стороны импортеров возрос. От этого и падение рубля до 100 рублей за доллар. Но к концу 2023 года в результате принятых мер: повышения ключевой ставки, обязательства экспортеров продавать всю валюту на бирже, цена доллара снизилась примерно до 90 рублей за доллар. А в начале 2024 года в результате масштабной валютной интервенции ЦБ РФ на бирже рубль укрепился до 88 рублей за доллар. Очевидно, такая тенденция может сохраниться по крайней мере до президентских выборов в марте 2024 года. Девальвация рубля прямо влияет на рынок рабочей силы. Иностранные рабочие из ближнего зарубежья, занятые на стройке, ЖКХ, дорожных работах, оценивают свои заработки в долларах и после удорожания последнего их заработная плата существенно сократилась – многие из них покинули страну, что осложняет положение на рынке труда. Вообще для российского рубля характерна большая волатильность. Как волатильность рубля влияет на состояние агентов экономики? Дешевый, слабый рубль жизненно необходим экспортерам российского сырья. Чем дешевле рубль, тем больше выручка и прибыль экспортеров при той же цене и объеме продаж товара на мировом рынке за доллары. Тем конкурентоспособнее продукция российских поставщиков сырья за рубеж. Дешевый рубль очень выгоден российскому бюджету. Так как выручка экспортеров с ослаблением руля растет, то растет налоговая база и налоги, уплачиваемые экспортерами в государственный бюджет. Только за сет ослабления рубля можно решить проблемы дефицита государственного бюджета. Дешевый рубль, ведя к подорожанию импорта на российском рынке, способствует замещению подорожавших зарубежных товаров более дешевыми отечественными, правда если такие производятся. То есть способствует росту конкурентоспособности отечественных производителей. При дешевом рубле инвесторам выгодно вкладывать деньги в реальный сектор российской экономики, строить здесь заводы и поставлять отсюда продукцию на мировой рынок. Эта ситуация реальна только при хороших отношениях страны с остальным миром. Но большинству населения дешевый рубль не выгоден, ослабление рубля ведет к раскручиванию инфляции со всеми ее последствиями. Это снижает покупательную способность рубля. Инфляция в первую очередь бьет по бедным слоям населения, делая их ещё беднее. Чем дешевле рубль, тем меньше заработные платы, пенсии в пересчете на доллары. Для примера: с 2013 по 2023 год размер средней пенсии в России в рублях удвоился с 10038 рублей до 19322 рублей в месяц. Но из-за обесценивания рубля по отношению к доллару за этот период в 2,6 раза средний размер пенсии в РФ в долларовом выражении не вырос, а уменьшился на 26%, с 315 долларов до 230 долларов в месяц. Если в 2013 году средний размер пенсии был сравним с пенсиями в Восточной Европе, то теперь сравним с пенсиями в Индонезии, Таиланде, Вьетнаме. Крепкий рубль выгоден российскому бизнесу, ориентированному на внутренний рынок. Он получает выручку в рублях, а необходимые импортные комплектующие покупает за рубежом по более дешевой рублевой цене. То есть сокращаются издержки производства, растет конкурентоспособность. 😌 Дефицит бюджета. Дефицит государственного бюджета был запланирован на 2023 год в 2,93 трлн. руб. Фактически за год он составил 3,24 трлн. руб. - это 1,9% ВВП, что в общем-то совсем немного. Причина дефицита: нефтегазовые доходы в 2023 году уменьшились на 23,9%. Это произошло в силу того, что среднегодовая цена барреля российской нефти составила 63 доллара, в то время как в бюджете была заложена цена 70,1 доллар за баррель. Из-за этого доля нефтегазовых доходов в суммарных поступлениях в бюджет снизилась на 10% с 41,6% до 30,3%. Таким образом, в целом доходы бюджета упали, а расходы в связи с СВО резко выросли. Последствия такой ситуации: секвестр расходов бюджета по незащищённым статьям. 😔 Доходы населения. Они наконец начали расти, после падения в течение 10 лет. Реальный рост доходов составил в 2023 году 5,4%. Доходы выросли в первую очередь благодаря росту реальной заработной платы на 7,6%. Рост заработной платы наблюдается прежде всего в отраслях ВПК, у военных, участвующих в СВО, а также в перерабатывающих отраслях промышленности в силу нехватки рабочей силы и необходимости ее удержания на производстве. Снижение доходов населения на протяжении последних 10 лет проявилось в частности в том, что к 2023 году в стране по данным службы судебных приставов возникло 13 млн. граждан-должников, имеющим в среднем по три кредита в общей сумме на 33,7 трлн. рублей долга (в 2022 году долг был 27,4 трлн. руб., т.е. рост на 23% за год) и при этом не имеющих никакого имущества, на которое можно было бы обратить этот долг. Рост кредитования шел по всем потребительским сегментам: в ипотеке на 27%, в автокредитах на 36%. Кроме кредитных должников в стране имеются 8 млн. должников по ЖКХ, не оплачивающих долгое время коммунальные услуги. Основная причина такого положения – падение реальных располагаемых доходов последние десять лет, не считая 2023 года. То есть граждане не имеют достаточных доходов для определенного уровня жизни, но получили возможность поддерживать этот уровень за счет кредитных средств. Такое положение долго продолжаться не может. Экономическая ситуация с доходами больнее всего била по среднему классу. Бедные получают какую-то помощь от государства. Средний же класс количественно сокращается, снижаются его доходы. Но именно средний класс формирует совокупный спрос на товары и услуги. Если этот спрос падает, то и производить больше товаров незачем. Существенный рост экономики под вопросом. 😢 Население. За 30 последних лет естественная убыль населения, т.е. превышение смертности над рождаемостью, составила примерно 16 млн. человек. Но общая численность населения страны не уменьшилась благодаря притоку в страну мигрантов из-за рубежа, в первую очередь из стран ближнего зарубежья. В последние годы естественная убыль населения продолжается: в 2021 году естественная убыль населения составила один миллион человек, в 2022 и в 2023 годах убыль составляет порядка 500 тысяч человек. Сокращается трудоспособное население. Производство испытывает нехватку кадров. Это толкает зарплаты вверх, что увеличивает себестоимость продукции, подталкивает цены.
Холодков Вячеслав
Некоторые размышления о сегодняшней ситуации в России.
Современный этап в развитии России
С началом специальной военной операции (СВО) в феврале 2022 год в России начался новый этап в развитии страны. Этот этап, характеризуется совершенно новыми условиями в её развитии:
- страна находится под давлением огромного числа санкций, ограничений развития со стороны наиболее развитых стран мира. Как следствие, экономика страны во многом лишилась доступа к современным западным технологиям и технике, что неизбежно скажется на ее дальнейшем развитии. Политика импортозамещения, призванная заместить утерянные возможности технологической модернизации по большому счету здесь не поможет. Ни одна страна мира как показывает мировой опыт не достигла каких-либо высот только за счет собственных усилий.
- экономика страны с неизбежностью переходит на военные рельсы развития, наращивая военное производство. Постепенно раскручивается гонка вооружений во всем мире. Страны Запада медленно, но неотвратимо расконсервируют заржавевшие уже было военные заводы и наращивают производство вооружений. И этот процесс не закончится с окончанием СВО. России придётся участвовать в этой гонке, истощая свою гражданскую экономику.
- идет процесс фрагментации единого мирового экономического пространства. Но этот процесс не может продолжаться слишком долго, это лишь зигзаг в объективном процессе глобализации. Такие процессы, отступления от процесса глобализации в истории уже были после первой и второй мировых войн, но затем объективный ход истории брал верх и мировое развитие возвращалось в колею интернализации экономических процессов. Так будет и в настоящее время.
Фрагментация мирового хозяйства лишает Россию доступа к многим традиционным рынкам сбыта ее сырьевых товаров. Тем самым снижая валютные доходы необходимые для модернизации экономики. Рано или поздно глобализация возьмёт верх и мир вернется к своему единству, конечно, если не разразится термоядерная катастрофа.
Все это создает значительную неопределённость в дальнейшем развитии России. Но все-таки можно указать на некоторые особенности ее дальнейшего экономического существования. Для успешного экономического развития любой страны необходимы инвестиции, которые и толкают экономику вверх. Чем больше объем инвестиций, тем больше экономический рост. Но инвестиции это не просто деньги, это вливание в экономику страны факторов производства: рабочей силы, техники, инноваций. То есть, для экономического роста нужно влить в производство дополнительную рабочую силу, дополнительную технику, повысить производительность труда. Как со всем этим обстоит дело в России на новом этапе ее развития?
Как известно, в стране последние годы наблюдается большая нехватка рабочей силы. Не касаясь здесь в деталях причин такого положения, можно сказать, что главной из них является низкая производительность труда в экономике страны. Она в разы ниже чем в развитых странах Запада. Не имея свободной рабочей силы невозможно быстро наращивать производство достаточно высокими темпами в чему стремятся власти страны. Быстро же поднять производительность труда в стране и высвободить необходимую для роста экономики рабочую силу – задача архи трудная, требующая новой техники, передовых технологий и много времени, ничего этого в настоящее время нет и в ближайшее время не предвидится. Так что можно констатировать, с этой стороны значительного экономического роста в ближайшем будущем можно не ожидать.
Новую технику, оборудование, технологии страна получала до 2022 года в основном из-за рубежа. В «Стратегии развития станкоинструментальной промышленности на период до 2035 года» отмечается, что текущий объем производства металлообрабатывающего оборудования покрывает лишь 17% внутреннего спроса, а вклад станкостроения в ВВП страны составляет лишь 0,02%, что в разы ниже показателей развитых стран мира. Наиболее сложную высокопроизводительную технику страна получала из других в основном недружественных стран. После начала СВО этот источник техники оказался во многом закрыт. Возможны поставки из Китая, но и он далеко не все что нужно производит, сам много оборудования импортирует из других стран. Параллельный импорт на продукцию подобного рода не распространяется, т.к. поставки таких стратегических товаров жестко отслеживаются недружественными странами. Развернуть собственное производство необходимых станков и оборудования по всей требуемой номенклатуре задача неподъемная ни одной стране мира, для РФ – это утопия. Так что и с этой стороны перспектив существенного экономического роста в перспективе ожидать не приходится.
Что же касается инноваций, внедрения научно-технических достижений, то с этим в стране всегда были большие сложности. Собственно отставание в этом во многом погубило Советский Союз, но и в России с внедрением достижений научно-технического прогресса (НТП) большие сложности. (Достаточно сказать, что в Ю. Корее на 10 тыс. работников приходится порядка 1000 роботов, в РФ – только 5-6 роботов, в среднем по миру порядка 120). Внедрение результатов НТП в производство напрямую влияет на уровень производительности труда в стране, а это определяет и ее технический уровень и рост производства. Все государственные планы по повышению производительности труда в стране выполнены не были. Без современной техники нет надежд и на рост ее в ближайшем будущем.
Таким образом, сегодняшнее положение и очевидно на ближайшее будущее с факторами роста российской экономики не дают надежд на существенный экономический рост в среднесрочной перспективе. Это не отменяет некоторого роста ВВП страны в ближайшие годы, но это рост близкий к нулю. Собственно за последние 31 год с 1991 года среднегодовые темпы роста экономики страны и составили менее 1%.
Но каковы результаты первых двух лет нового этапа в развитии страны?
После начала СВО и введения против России «ядерных» санкций все эксперты считали, что ВВП России в 2022 году снизится на 10 и более процентных пунктов. Такие прогнозы были связаны с тем, что в марте – апреле остановилась автомобильная отрасль, т.к. ушли практически все иностранные производители (кроме китайских), заводы встали. Началось сокращение производства на российских предприятиях, где использовались иностранные комплектующие, объявили об уходе с российского рынка иностранные торговые компании. Все это грозило обрушением российской экономики, но этого не произошло. ВВП страны упал лишь на 2,1% (а по уточненным через год Росстатом данным на 1,2%). Почему?
Дело в том, что введенные в 2022 году Западом санкции не коснулись самой чувствительной сферы российской экономики – нефтегазового комплекса. Более того, опасаясь введения ограничений в этой области мировые цены на энергоносители рванули вверх, обеспечив РФ рекордные экспортные доходы. Экспорт РФ в 2022 году составил 591,5 млрд. долларов, импорт же существенно сократился до 259,1 млрд. долларов. Таким образом, профицит оказался рекордным в 332,4 млрд. долларов. Это собственно и смягчило падение ВВП страны. Но не только это. Со второй половины 2022 года, когда стало понятно, что украинская компания - это надолго, мощно начало расти военное производство, внося свой вклад в рост экономики. Значительно активизировалась строительная отрасль.
Но говорить, что западные санкции совсем не сказываются на российской экономике - не правильно. С 2013 года по 2022 год, т.е. за последние десять лет среднегодовые темпы роста экономики РФ составили 0,9%, что указывает на стагнацию в стране. Во многом – это результат действия санкций, но не только.
В 2022 году резко рванула вверх инфляция составив почти 12%, впервые за многие годы возник дефицит государственного бюджета в 2,1 трлн. рублей. Очевидно это связано с резким ростом военных расходов.
Многие факторы, которые удерживали российскую экономику от резкого падения в 2022 году в 2023 году перестали действовать.
😊
Рост ВВП. В 2023 году по прогнозам Минэкономразвития в начале года ВВП страны мог вырасти на 2%. За 1 полугодие рост составил 1,5%. Но по результатам года рост составил примерно 3,6%. Такой рост обусловлен низкой базой 2022 года, когда экономика РФ падала, поэтому в 2023 году мы наблюдаем восстановительный рост. В 2024 году по мнению большинства экспертов рост ВВП может составить 1-2,5%.
Впервые в 2023 году экономический рост обеспечивается не отраслями добывающей промышленности, а отраслями переработки. Их рост в 2023 года составил 7,5%. В значительной степени этот рост обеспечивается военным и связанными с ним производствами. Позиция по готовым металлическим изделиям, куда входят боеприпасы и военная техника выросла на 27,8%.
Мотором экономического роста стали масштабные государственные инвестиции в первую очередь в ВПК и обрабатывающую промышленность. Но такого рода инвестиции имеют два изъяна: во-первых, они не могут обеспечить высокие темпы роста по всему фронту национальной экономики, хотя могут дать значительный эффект по отдельным направлениям, как правило это инфраструктурные проекты и военное производство. Во-вторых, государственные инвестиции на долгую перспективу не работают, если частные инвестиции в экономику не идут по тем или иным причинам. В то же время вливание государственных инвестиций в военное и связанное с ним производство дают быстрый эффект через рост ВВП страны. Достаточно дать деньги предприятиям ВПК и они, если есть свободные мощности и рабочая сила, а Россия унаследовала от СССР огромное количество предприятий оборонного комплекса, мощности которого последние десятилетия не были загружены, моментально начнут наращивать производство боеприпасов и военной техники. Все это отражается в росте валового продукта страны, но по сути не увеличивает богатство и благосостояние населения. Именно такая ситуация и произошла в российской экономике в 2023 году, в результате ВВП вырос на 3,6%. Но дальнейший рост экономики за счет этого фактора проблематичен, т. к. все мощности военного производства уже задействованы, предприятия работают в три смены.
Военные расходы в 2023 году в России составили 8% ВВП страны, это вполне приемлемая процент, позволяющий вести войну долго. Долгие годы до этого Россия, накапливая валютные резервы, размещала их за границей в ценных бумагах США и Европы и это составляло более 10% ВВП страны. Такое изъятие финансовых ресурсов из экономики страны и последующая их потеря в результате заморозки за границей в принципе никак не сказывалось на развитии страны. Как будто их и вообще не было, так лишь строчка цифр в записи где-то на счетах в иностранном банке. Тем более не будет заметно для экономического развития отвлечение из гражданской экономики 8% от ВВП страны. Но экономика будет страдать по другим причинам. Для сравнения, доля военных расходов в Советском Союзе в 80-е годы 20 века составляла 13%.
Интересно влияние военного производства и военных действий на экономику страны. В общем и целом военное производство и тем более война являются факторами разгона инфляции в экономике страны. Всё просто, в эти отрасли закачиваются значительные государственные средства в том числе и на зарплаты работникам и военнослужащим, но товар на оборонных предприятиях не производится. Снаряды, пушки, танки, военные самолеты, автоматы – это не товар, он населению не продается. То есть большие объемы денег в экономику вкачиваются, а эквивалентный им товар не производится, спрос со стороны работников военных предприятий растет, а предложение от их труда не появляется. Тем более это касается выплат военнослужащим – увеличенное денежное довольствие выплачивается, а дополнительная товарная масса под них не производится. Это мощный источник роста цен на товары.
Но этим влияние военного производства на экономику не исчерпывается. Оно может стимулировать рост экономики в целом, не только в оборонном секторе. Рост доходов населения, занятого в растущих оборонных и связанных с ней отраслях и в военных действиях увеличивает совокупный спрос в стране, а это стимулирует рост всей экономики. Но экономика растет в том случае, если в стране есть свободные производственные мощности в гражданском производстве, есть свободная дополнительная рабочая сила, которая может быть привлечена на предприятия. Тогда денежная военная инъекция – мощный толчок к быстрому почти моментальному экономическому роста в стране. Это же создает условия для дальнейшего долговременного экономического роста, но для этого уже нужны инвестиции в новое производство, т.е. строительство новых фабрик и заводов. Но чтобы их построить опять же нужно где-то взять станки, оборудование и дополнительную рабочую силу. Всего этого в современной России нет. Нет ни свободных мощностей и рабочей силы, чтобы немедленно запустить производство востребованных товаров, нет и нужных средств производства (станков и оборудования), которые традиционно Россия закупала за рубежом, а в условиях санкций почти нет возможности их приобрести. В силу всех этих обстоятельств существенный экономический рост в стране не возможен ни в ближайшие годы, ни тем более в последующем. За последние 10 лет, начиная с 2013 года, среднегодовые темпы роста российской экономики оказались менее 1%, нет никаких веских причин для улучшения положения.
В сложившихся в России условиях дефицита рабочей силы, свободных производственных мощностей рост совокупного спроса за счет накачки военных расходов может стимулировать увеличение объема импорта необходимых товаров, т.к. произвести их внутри страны нет никакой возможности. Фактически происходит стимулирование зарубежного производства. Также растет спрос на иностранную валюту, что способствует ее подорожанию.
Рост совокупного спроса за счет накачки денег в военной сфере в свое время стал мощным источником роста гражданской экономики США до и после второй мировой войны. Но США находились совсем в другом положении, чем современная Россия: над ними не нависал айсберг санкций, были свободные производственные мощности и огромный резерв рабочей силы, имелась возможность получать инвестиции, новации, мозги со всех стран мира. Весь разрушенный послевоенный мир нуждался в американских товарах, тогда Америка была мировой фабрикой для остальных стран. Всего этого в современной России нет, наоборот. Поэтому раздувание военных расходов будет угнетать гражданский сектор и разжигать огонь инфляции. Нечто подобное было в Советском Союзе, что стало одной из причин его гибели.
Хуже ситуация в нефтегазовой отрасли, особенно газовой. После потери премиального европейского рынка куда еще в 2021 году Газпром поставил 160 млрд. кубометров газа, а в 2023 году поставлено только порядка 23-25 млрд. кубометров. Такие огромные потери в продажах невозможно покрыть переориентацией на Восток, в Китай. Для этого нет прежде всего необходимой инфраструктуры, для Европы она создавалась многие десятилетия, начиная с 70-х годов 20 века. В 2023 году по магистральному газопроводу «Сила Сибири» Газпром поставил Китаю примерно 15-16 млрд. кубометров газа. В силу этого Газпром попал в сложную ситуацию.
Есть проблемы с импортозамещением в промышленности, зачастую оно сводится к замене одних западных поставщиков на поставщиков из Китая и Азии. Во многих случаях импортозамещение носит регрессивный характер, ведется на основе устаревших технологий, за счет обратного проектирования и параллельного импорта. Это особенно заметно в автомобилестроении, в производстве отечественных самолетов. Производство продукта ведется не из получения возможных на мировом рынке лучших комплектующих, а из того что удалось достать по серым каналам или произвести самим, пусть и с худшими по сравнению с мировыми характеристиками. Получается заведомо посредственный, неконкурентный продукт. Из-за санкций не возможно достичь эффекта масштаба, производя только на внутренний рынок, из-за этого у производителей нет нужной рентабельности. Многие предприятия фактически существуют за счет государственного бюджета, что само по себе в рыночной экономике ненормально.
Парадокс ситуации состоит так же в том, что для импортозамещения нужны масштабные поставки из-за рубежа, в основном из недружественных стран, большого количества машин, станков и оборудования, которое у нас не производится, но без которого что-либо заместить невозможно. В условиях массовых санкций со стороны стран Запада такие поставки не возможны.
😉
Инфляция. В 2023 году общая инфляция составила 7,4%, продовольственная инфляция может составить до 20% за год. По экспертным оценка в 2024 году инфляция может составить 5-6%.
Инфляция растет по нескольким причинам. Во-первых, из-за ослабления рубля. Импортеры покупают валюту на бирже по более высокой цене. Соответственно цена всей импортной продукции в рублях пропорционально возрастает.
Во-вторых, росту цен также способствует рост заработных плат и доходов, опережающий рост ВВП. По данным Росстата реальные располагаемые доходы населения в 2023 году выросли на 5,4%, в то время как ВВП увеличился на 3,6%. В первую очередь заработные платы растут в отраслях ВПК и у военных: государство из бюджета вбрасывает в экономику гигантские суммы, не обеспеченные товарной массой. На военных предприятиях работники получают увеличенную зарплату, но при этом товарную продукцию не производят, т.к. снаряды и пушки товаром не являются. Военнослужащие так же получают денежное довольствие в разу превышающее те суммы которые они получали раньше на гражданке – это тоже деньги не обеспеченные товаром.
Дефицит рабочей силы, сложившийся в российской экономике, заставляет предпринимателей в частном секторе для удержания работников или для переманивания нужных специалистов поднимать им заработную плату. Во многом с экономической точки зрения это является не обоснованным.
В результате всего этого совокупный спрос начинает превышать совокупное предложение, растет денежная масса в экономике, не обеспеченная товаром, все это выливается в рост цен.
ЦБ РФ в качестве противодействия росту цен повышал в 2023 году ключевую ставку в течение года до 12%, а затем до 15 и 16%. Это имеет двоякие последствия: во-первых, удорожает кредит для бизнеса, что не способствует экономическому росту. Но это влияние на инвестиционный процесс и на экономический рост не нужно преувеличивать, что часто бывает. Дело в том, что кредитный ресурс в общем объеме инвестиций в России составляет лишь примерно 8%, подавляющая часть инвестиций имеет источником собственные финансовые средства предприятия, т.е. прибыль. Поэтому влияние высокой ключевой кредитной ставки на экономическую активность и экономический рост ограничено. В большей мере ограничения в получении кредита влияет на деятельность вновь создаваемых предприятий и стартапов, которые не имеют собственных накоплений. Так же высокая ключевая ставка окажет большое влияние на ипотечный рынок, что может сыграть негативную роль для строительной отрасли.
Высокая ключевая ставка имеет ограниченное влияние на будущий экономический рост ещё и потому, что предприятия ВПК получают инвестиции на развитие из государственного бюджета практически бесплатно и в этом смысле никак не зависят от ставки ЦБ РФ. А этот сектор экономики и связанные с ним гражданские отрасли в настоящее время, т.е. в 2023-2024 годах является драйвером роста всей российской экономики, т.е. определяет её темпы на ближайшие годы. Кроме того, особо важные для государства гражданские предприятия имеют возможность получать кредиты по льготной ставке, когда государство субсидирует кредитование.
И наконец, высокая ставка кредитования не имеет большого значения в тех случаях, когда у предприятий есть ограничения по мощностям (т.е. они полностью использованы) и по найму дополнительной рабочей силы. Что толку иметь финансовые ресурсы пусть даже бесплатные для расширения производства, если ты знаешь, что в условиях дефицита рабочей силы, не найдешь необходимого штата работников и не купишь в условиях санкций нужного оборудования, как правило зарубежного. В этих условиях кредитный ресурс попросту не нужен, его проблематично использовать. Высокая процентная ставка по кредитам в этой ситуации не имеет значения.
Во-вторых, высокая ключевая ставка ЦБ РФ и как следствие высокие ставки по банковским депозитам стимулируют население сберегать деньги, а не тратить их. К тому же потребительские кредиты становятся значительно дороже и покупатели их берут меньше. Все это снижает совокупный спрос на рынке и не способствует экономическому росту, ограничивая производство. Зачем расширять производство, если продукция не покупается или покупается плохо.
Девальвация рубля. Обвал рубля связан с падением экспорта российских товаров (нефть, газ, металл) и увеличением импорта. За 2023 года - объем экспорта снизился на 29% до 316,9 млрд. долл. Импорт же вырос на 18% до 213,3 млрд. долл. Таким образом, профицит внешней торговли сократился в 2,6 раза, до 103,6 млрд. долл. То есть приток валюты в страну сократился, а спрос на нее со стороны импортеров возрос. От этого и падение рубля до 100 рублей за доллар. Но к концу 2023 года в результате принятых мер: повышения ключевой ставки, обязательства экспортеров продавать всю валюту на бирже, цена доллара снизилась примерно до 90 рублей за доллар. А в начале 2024 года в результате масштабной валютной интервенции ЦБ РФ на бирже рубль укрепился до 88 рублей за доллар. Очевидно, такая тенденция может сохраниться по крайней мере до президентских выборов в марте 2024 года.
Девальвация рубля прямо влияет на рынок рабочей силы. Иностранные рабочие из ближнего зарубежья, занятые на стройке, ЖКХ, дорожных работах, оценивают свои заработки в долларах и после удорожания последнего их заработная плата существенно сократилась – многие из них покинули страну, что осложняет положение на рынке труда.
Вообще для российского рубля характерна большая волатильность. Как волатильность рубля влияет на состояние агентов экономики? Дешевый, слабый рубль жизненно необходим экспортерам российского сырья. Чем дешевле рубль, тем больше выручка и прибыль экспортеров при той же цене и объеме продаж товара на мировом рынке за доллары. Тем конкурентоспособнее продукция российских поставщиков сырья за рубеж.
Дешевый рубль очень выгоден российскому бюджету. Так как выручка экспортеров с ослаблением руля растет, то растет налоговая база и налоги, уплачиваемые экспортерами в государственный бюджет. Только за сет ослабления рубля можно решить проблемы дефицита государственного бюджета.
Дешевый рубль, ведя к подорожанию импорта на российском рынке, способствует замещению подорожавших зарубежных товаров более дешевыми отечественными, правда если такие производятся. То есть способствует росту конкурентоспособности отечественных производителей.
При дешевом рубле инвесторам выгодно вкладывать деньги в реальный сектор российской экономики, строить здесь заводы и поставлять отсюда продукцию на мировой рынок. Эта ситуация реальна только при хороших отношениях страны с остальным миром.
Но большинству населения дешевый рубль не выгоден, ослабление рубля ведет к раскручиванию инфляции со всеми ее последствиями. Это снижает покупательную способность рубля. Инфляция в первую очередь бьет по бедным слоям населения, делая их ещё беднее.
Чем дешевле рубль, тем меньше заработные платы, пенсии в пересчете на доллары. Для примера: с 2013 по 2023 год размер средней пенсии в России в рублях удвоился с 10038 рублей до 19322 рублей в месяц. Но из-за обесценивания рубля по отношению к доллару за этот период в 2,6 раза средний размер пенсии в РФ в долларовом выражении не вырос, а уменьшился на 26%, с 315 долларов до 230 долларов в месяц. Если в 2013 году средний размер пенсии был сравним с пенсиями в Восточной Европе, то теперь сравним с пенсиями в Индонезии, Таиланде, Вьетнаме.
Крепкий рубль выгоден российскому бизнесу, ориентированному на внутренний рынок. Он получает выручку в рублях, а необходимые импортные комплектующие покупает за рубежом по более дешевой рублевой цене. То есть сокращаются издержки производства, растет конкурентоспособность.
😌
Дефицит бюджета. Дефицит государственного бюджета был запланирован на 2023 год в 2,93 трлн. руб. Фактически за год он составил 3,24 трлн. руб. - это 1,9% ВВП, что в общем-то совсем немного. Причина дефицита: нефтегазовые доходы в 2023 году уменьшились на 23,9%. Это произошло в силу того, что среднегодовая цена барреля российской нефти составила 63 доллара, в то время как в бюджете была заложена цена 70,1 доллар за баррель. Из-за этого доля нефтегазовых доходов в суммарных поступлениях в бюджет снизилась на 10% с 41,6% до 30,3%. Таким образом, в целом доходы бюджета упали, а расходы в связи с СВО резко выросли.
Последствия такой ситуации: секвестр расходов бюджета по незащищённым статьям.
😔
Доходы населения. Они наконец начали расти, после падения в течение 10 лет. Реальный рост доходов составил в 2023 году 5,4%. Доходы выросли в первую очередь благодаря росту реальной заработной платы на 7,6%. Рост заработной платы наблюдается прежде всего в отраслях ВПК, у военных, участвующих в СВО, а также в перерабатывающих отраслях промышленности в силу нехватки рабочей силы и необходимости ее удержания на производстве.
Снижение доходов населения на протяжении последних 10 лет проявилось в частности в том, что к 2023 году в стране по данным службы судебных приставов возникло 13 млн. граждан-должников, имеющим в среднем по три кредита в общей сумме на 33,7 трлн. рублей долга (в 2022 году долг был 27,4 трлн. руб., т.е. рост на 23% за год) и при этом не имеющих никакого имущества, на которое можно было бы обратить этот долг. Рост кредитования шел по всем потребительским сегментам: в ипотеке на 27%, в автокредитах на 36%.
Кроме кредитных должников в стране имеются 8 млн. должников по ЖКХ, не оплачивающих долгое время коммунальные услуги. Основная причина такого положения – падение реальных располагаемых доходов последние десять лет, не считая 2023 года. То есть граждане не имеют достаточных доходов для определенного уровня жизни, но получили возможность поддерживать этот уровень за счет кредитных средств. Такое положение долго продолжаться не может.
Экономическая ситуация с доходами больнее всего била по среднему классу. Бедные получают какую-то помощь от государства. Средний же класс количественно сокращается, снижаются его доходы. Но именно средний класс формирует совокупный спрос на товары и услуги. Если этот спрос падает, то и производить больше товаров незачем. Существенный рост экономики под вопросом.
😢
Население. За 30 последних лет естественная убыль населения, т.е. превышение смертности над рождаемостью, составила примерно 16 млн. человек. Но общая численность населения страны не уменьшилась благодаря притоку в страну мигрантов из-за рубежа, в первую очередь из стран ближнего зарубежья.
В последние годы естественная убыль населения продолжается: в 2021 году естественная убыль населения составила один миллион человек, в 2022 и в 2023 годах убыль составляет порядка 500 тысяч человек.
Сокращается трудоспособное население. Производство испытывает нехватку кадров. Это толкает зарплаты вверх, что увеличивает себестоимость продукции, подталкивает цены.