Театр создан в 1920 году в Одессе группой молодых актеров во главе с режиссером Владимиром Константиновичем Татищевым. Одиннадцать лет «Красный факел» был передвижным, а в 1932 году стационировался в Новосибирске.
В настоящее время театр является одним из ведущих театров не только Сибири, но и России, в целом. Сегодня он известен далеко за пределами региона.
Директор театра — Антонида Гореявчева (руководит театром с 27 декабря 2022 года).